COVID-19 demostró a muchos de nosotros que la seguridad laboral es un mito. De hecho, la pandemia provocó una de las peores crisis de empleo desde la Gran Depresión, y la OCDE informó de que, en algunos países, los empleados sólo trabajaban una décima parte de las horas que tenían antes de la pandemia.
En 2020 y 2021 se produjo un aumento del espíritu empresarial y la innovación en todo el mundo, debido en parte a la reciente recesión económica. Desde la creación de empresas de software como forma de aumentar los ingresos hasta la sensación de que por fin había llegado el momento de lanzar un producto de software o SaaS, hay una serie de razones que explican este reciente aumento de las startups. Pero sea cual sea la razón, es fundamental conocer los riesgos.
Es caro desarrollar, desplegar y vender software en línea, sobre todo en la fase inicial de una startup, por lo que conseguir financiación inicial puede ser fundamental para la supervivencia de las empresas SaaS.
¿Cómo puedes conseguir financiación para una startup SaaS? Echamos un vistazo a las opciones.
2 preguntas a tener en cuenta antes de buscar financiación para una startup de SaaS
El ecosistema de financiación es complicado. Antes de poder vender SaaS en línea, es esencial saber de quién deberías obtener financiación para tu startup SaaS y qué financiación necesitas exactamente. Para hacer la elección correcta para su SaaS, primero debe hacer algunas tareas domésticas.
1. ¿En qué fase se encuentra su empresa?
La fase en la que se encuentran las empresas de SaaS ayuda a determinar el tipo de financiación que deben buscar. A continuación describimos brevemente las etapas:
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Etapa inicial previa a la semilla
La fase de pre-semilla está reservada a las empresas SaaS más pequeñas. Las startups en fase inicial que buscan este tipo de financiación pueden necesitar ayuda para desarrollar un prototipo funcional o lanzar su producto al mercado.
Según Profitwell, esto requerirá un pequeño capital de alrededor de un millón de dólares o menos. Conseguir financiación inicial es muy competitivo. Los inversores buscarán ideas de producto bien desarrolladas y equipos fundadores sólidos que les den la confianza necesaria para invertir en startups en fase inicial.
Fase inicial
La fase inicial suele considerarse la primera etapa oficial de financiación de capital, en la que las empresas de software y SaaS necesitan recaudar entre 100.000 y 2 millones de dólares. En esta fase inicial se necesita capital para cubrir las necesidades de desarrollo del producto, ampliar el equipo y empezar a obtener beneficios. Apostar por el código abierto SaaS como método de desarrollo es una opción para varios fundadores de empresas.
Para poder optar a la financiación, su empresa debe haber duplicado más o menos su valoración desde la ronda previa a la semilla. Y, como informa Investopedia, tu empresa debe estar valorada entre 3 y 6 millones de dólares, aunque estas son directrices generales.
Serie A - Generación de ingresos
La fase de financiación Serie A se convierte en una opción cuando su negocio de SaaS o software ha empezado a generar ingresos y desea expandirse. En esta fase, necesitas capital para optimizar los procesos empresariales existentes, como la incorporación de clientes de SaaS, que puede ayudar en gran medida a aumentar las tasas de conversión o reducir la pérdida de clientes.
Aunque la escala de esta financiación varía, las empresas consiguen unos 10 millones de dólares de media. Para atraer a los inversores, tendrás que desarrollar más tu modelo de negocio y demostrar que puede soportar futuras fluctuaciones del flujo de caja.
Serie B - Financiación basada en acciones
La financiación de serie B es una forma de financiación basada en acciones en la que usted vende acciones de su empresa a inversores a cambio de capital. Este capital actúa como una inyección de liquidez para impulsar su crecimiento.
El Corporate Finance Institute (CFI) señala que las empresas de SaaS que buscan financiación de serie B necesitan valoraciones sólidas de unos 10 millones de dólares. Para asegurarse la financiación, su estrategia de monetización debe haber tenido éxito. Además, tiene que demostrar que su producto es rentable y disponer de métricas que demuestren que su empresa puede competir a un determinado nivel.
Serie C - Fase final de financiación
Esta es la etapa final de financiación. En 2019, las startups de serie C recaudaron una media de 103 millones de dólares, frente a los 48 millones de 2012.
Esta etapa se centra en una expansión agresiva. Su empresa de SaaS o Software debe generar suficiente capital para escalar, de modo que los inversores obtengan menos capital. Para optar a la financiación, tu empresa debe estar lo suficientemente consolidada como para que el riesgo de inversión sea bajo.
2. ¿Cómo prepararse para el viaje de financiación?
Una vez que hayas determinado en qué fase de financiación te encuentras, es hora de prepararte para tu viaje de financiación. Aquí tienes algunos consejos:
Presupueste su tiempo
Conseguir financiación para una startup requiere tiempo y un esfuerzo constante. Es probable que pases por varias rondas de presentación y sesiones de reelaboración, así que planifica en consecuencia.
Prepare su documentación
Ser organizado ayuda mucho a conseguir financiación para una startup SaaS. Prepara tu plan de negocio, tus pitch decks y tus proyecciones financieras. También es útil actualizar la documentación legal, como la escritura de constitución (el conjunto de documentos que debes presentar ante un organismo público para documentar la creación de tu empresa).
Planificar con eficacia
Necesitarás un plan de negocio detallado para utilizar la financiación de tu Startup para hacer crecer tu empresa SaaS. Deberás incluir detalles sobre inversiones adicionales para diferentes tareas de optimización, como la mejora de la incorporación de usuarios de SaaS.
No descuide su negocio
Asegúrese de que su negocio no se resiente mientras busca financiación, ya que cualquier descenso en el crecimiento podría disuadir a futuros inversores. Duplica tus esfuerzos de marketing para reducir la fuga de clientes.
Haga crecer su negocio
Intenta hacer crecer tu negocio todo lo posible antes de buscar financiación para startups.
Sin integraciones de terceros. Sin costes ocultos. Sin pérdidas de tiempo.
Una solución tan única como las necesidades de su empresa.
¿Listo para empezar a buscar financiación para SaaS? Estas son sus opciones.
Los distintos ecosistemas de financiación tienen diferentes requisitos legales, logísticos y prácticos. Hay que entenderlos a fondo antes de elegir la mejor opción. Dedicar tiempo a investigar en profundidad es imprescindible y, a la larga, ahorra tiempo y dinero.
Hemos elaborado una lista de algunas de las opciones más populares de financiación de startups para empresas SaaS, analizando sus pros y sus contras:
Capital riesgo
Las empresas de capital riesgo (CR) recaudan dinero pidiendo a un grupo de socios que contribuyan a su fondo de inversión, invirtiendo normalmente en Startups con un potencial de crecimiento prometedor. Aunque a veces se confunden con las empresas de capital riesgo, ambas obtienen capital de socios comanditarios e invierten en empresas privadas.
Sin embargo, existen diferencias significativas en la forma de hacer negocios de las empresas de capital riesgo y de capital privado, como las empresas en las que invierten, los niveles de dinero que aportan y la cantidad de capital que quieren por su inversión.
El capital riesgo suele generar menos del 50% del capital de la empresa. El riesgo financiero de la inversión en startups en fase inicial hace que los Venture Capital prefieran repartir cantidades más pequeñas de dinero entre más empresas. Esto hace que el capital riesgo sea la financiación privada preferida para las startups SaaS.
Según Forbes, la financiación de capital riesgo suele oscilar entre 1 y 5 millones de dólares. Los capitalistas de riesgo exigen valoraciones de la empresa que oscilan entre 5 y 15 millones de dólares para la financiación de serie A. Para conseguir financiación de capital riesgo, tendrá que demostrar que su empresa tiene potencial para crecer sustancialmente. Los capitalistas de riesgo querrán ver métricas que indiquen el valor de las empresas SaaS, así que prepárese para responder a algunas preguntas difíciles.
Pros:
Amplio capital, ya que los inversores de capital riesgo suelen tener los bolsillos llenos. Por término medio, una empresa de capital riesgo gestiona anualmente unos 207 millones de dólares en capital riesgo para sus inversores.
El capital riesgo ofrece credibilidad y una prueba social del valor de su empresa SaaS. Si un inversor de capital riesgo te respalda, transmite a tu sector el mensaje de que tu producto no solo es viable, sino también valioso, y que los clientes potenciales pueden confiar en él.
Asegurar una inversión posterior es más fácil. Si un fondo de capital riesgo te financia en una fase de financiación y alcanzas tus objetivos, tendrá más fe en que una financiación posterior garantice un resultado similar.
Contras:
Los inversores de capital riesgo pueden solicitar participaciones o puestos en el consejo de administración de tu empresa SaaS a cambio de financiación. Esto significa que renunciarás a una parte del control de tu empresa.
Se le pedirá que proporcione indicadores fiables que demuestren que está obteniendo buenos resultados. Ten en cuenta que la diligencia debida para comprobar tus métricas puede llevar tiempo y retrasar la obtención de la financiación que necesitas.
Como un inversor de capital riesgo tendrá un interés personal en tu empresa, es posible que quiera opinar sobre la gestión, lo que puede generar conflictos.
Ángeles inversores
Los inversores ángeles suelen ser particulares (en lugar de un fondo o una empresa) que invierten personalmente en tu empresa. Usted cede una participación en el capital a cambio de la financiación.
Normalmente, los ángeles inversores aportan menos capital que los inversores de capital riesgo. Según la Angel Capital Association, estos inversores suelen comprometer entre 5.000 y 100.000 dólares. En comparación, las empresas de capital riesgo suelen invertir una media de unos 2,5 millones de dólares en capital, aunque estos valores pueden ser bastante amplios.
Es más probable que los inversores ángeles le proporcionen financiación si su empresa se encuentra en las primeras fases de desarrollo. Por lo general, estos inversores buscan empresas innovadoras con potencial para facturar mucho en los primeros tres a siete años.
Pros:
Como los ángeles inversores son agentes libres, pueden implicarse más personalmente en su empresa. Suelen ofrecer oportunidades de tutoría, por lo que deberías poder acercarte a ellos para que te orienten en tu negocio.
Construir una relación de tú a tú con tus inversores crea una oportunidad para un flujo de financiación estable. Demostrar a tus ángeles que pueden confiarte su inversión hará que estén más abiertos a recibir financiación en el futuro.
Los inversores ángeles están más abiertos a los riesgos que otros inversores. No tienen un consejo de administración al que rendir cuentas, lo que también significa que puedes esperar una toma de decisiones más rápida.
Contras:
La inversión de los ángeles puede resultar cara. Cuando invierten un capital considerable, sus expectativas de rendimiento de la inversión (ROI) pueden llegar a multiplicar por 10 su inversión inicial en un plazo de cinco a siete años.
Como los ángeles suelen invertir solos, no existen muchos mecanismos de supervisión de sus solicitudes. Esta autonomía significa que los ángeles podrían aprovecharse de los fundadores de empresas.
La disponibilidad, energía y experiencia de los ángeles varían, por lo que merece la pena hacer primero los deberes sobre ellos.
Aceleradoras e incubadoras
Las incubadoras son espacios físicos que ofrecen una combinación de espacio de oficinas, financiación y experiencia. En la mayoría de los casos, estos espacios se "alquilan" a cambio de cuotas mensuales o, con menos frecuencia, de capital.
Los viveros de empresas pueden ofrecer servicios adicionales como formación, acceso a la red y equipos especializados para ayudar a las empresas a empezar. Como tales, son más adecuadas para la fase inicial.
Una aceleradora es un programa empresarial que suele funcionar con fondos privados. Según Forbes, las aceleradoras suelen ofrecer capital inicial a cambio de capital empresarial, con inversiones que oscilan entre 10.000 y 120.000 dólares.
Estos programas ofrecen apoyo a las Startups durante un periodo fijo en la última fase de escalado. Actúan como mentores de crecimiento acelerado proporcionando acceso a inversores, financiación y educación.
Pros:
Ambas son utilizadas por algunas de las mentes más brillantes del sector. Estas redes pueden ofrecer mucho apoyo a otros empresarios.
Ambos mejoran la credibilidad. Si te aceptan en un programa de incubadora o aceleradora, les dices a tus competidores que tu empresa tiene potencial para crecer rápidamente.
Contras:
La popularidad de las incubadoras y aceleradoras hace que sea difícil ser aceptado en un programa.
Según Holloway, la mayoría de las aceleradoras exigen entre un 2 y un 10% de participación en tu empresa a cambio de sus servicios.
Ya sea en forma de cuota mensual o de capital, estos programas le supondrán un coste. Sin embargo, no pueden garantizar un aumento del capital.
Financiación basada en los ingresos
La financiación basada en los ingresos (también conocida como financiación basada en cánones) es un método excelente para obtener capital. Las empresas SaaS reciben un préstamo de un grupo de inversores, que a su vez reciben un porcentaje de los ingresos brutos continuos de la empresa (en lugar de capital) a cambio de la inversión.
Con un RBF, los inversores reciben una parte periódica de los ingresos de la empresa hasta que se haya reembolsado una cantidad predeterminada. Normalmente, esta cantidad es un múltiplo de la inversión original, que suele oscilar entre tres y cinco veces el importe de la inversión original.
Aunque una empresa que obtiene capital a través del FCR deberá realizar pagos periódicos a la inversión original, difiere de la financiación mediante deuda. No se pagan intereses sobre el saldo pendiente y no hay importes de pago fijos.
En su lugar, se le concede un préstamo basado en los ingresos globales de su empresa, y el reembolso es un porcentaje de sus ingresos mensuales, más un multiplicador de la inversión original.
Pros:
Una vez devuelto el préstamo, la empresa sigue siendo enteramente tuya, ya que no hay intercambio de capital.
No habrá rendimientos futuros de la inversión una vez que pagues el préstamo original.
Contras:
No es adecuado para las nuevas empresas que aún no han obtenido ingresos, ya que el prestamista necesita pruebas de facturación para determinar la inversión del préstamo.
Este tipo de financiación no incluye asistencia en red, tutoría ni asesoramiento financiero.
Los reembolsos mensuales pueden ser un problema para las startups con dificultades financieras.
Bootstrapping
El bootstrapping consiste en crear una empresa desde cero, es decir, con poco o ningún capital, en lugar de depender de inversiones externas para promover el crecimiento. Se puede considerar que un fundador hace bootstrapping cuando intenta fundar y construir su empresa a partir de sus finanzas personales y los ingresos de sus operaciones.
Esto contrasta con la adquisición de fondos a través de los métodos anteriores que hemos discutido, como la obtención de capital a través de ángeles inversores o empresas de capital riesgo. En cambio, los fundadores que recurren al bootstrapping confían en sus ahorros, llevan a cabo operaciones ajustadas o tienen una rápida rotación de inventario. No es raro que una empresa acepte pedidos anticipados de un producto y utilice los fondos recaudados para fabricar y entregar el producto.
Dado que una empresa que arranca suele trabajar con fuentes de financiación limitadas, es vital contar con una estrategia de desarrollo competente en la que se tengan en cuenta todos los riesgos posibles. Además, los fondos disponibles deben reasignarse adecuadamente a las partes más importantes del modelo de negocio.
Algunas de las mayores y más conocidas empresas de SaaS (así como de software, productos digitales y tecnología) comenzaron su andadura como startups. Entre ellas se encuentran Facebook, eBay, Basecamp, GitHub y Plenty Of Fish, por nombrar sólo algunas. Analicemos los pros y los contras:
Pros:
El bootstrapping añade un incentivo adicional para crear un producto SaaS que funcione y genere ingresos inmediatos.
Usted conserva la plena propiedad y el control de la dirección de su empresa.
El bootstrapping controla la empresa y sus orientaciones, mientras que la financiación externa puede significar asumir presiones y responsabilidades externas para mantener contentos a los inversores.
Contras:
Ampliar, presupuestar y gestionar su negocio SaaS es más complejo, ya que no recibe inyecciones de efectivo de otras fuentes.
Usted no tendrá acceso a la tutoría, experiencia, marketing y otras oportunidades que vienen con otras formas de financiación SaaS Startup.
Puede endeudarse muy rápidamente si sobrepasa sus limitados recursos.
Financiación colectiva
El crowdfunding es una excelente opción para obtener financiación inicial si su empresa de software, producto digital o SaaS se encuentra en una fase temprana. A diferencia de los métodos de financiación más tradicionales, que dependen de la financiación de una sola institución, como los bancos, el crowdfunding es un juego de números en el que se reúnen pequeñas inversiones de una fuente más amplia de personas.
Las campañas de crowdfunding suelen realizarse a través de plataformas en línea, lo que elimina la necesidad de que los fundadores dediquen tiempo a las tradicionales reuniones cara a cara. Es una forma estupenda de recaudar dinero e interés creando campañas y haciendo que la gente done a tu causa en diversas plataformas.
Existen varios tipos de financiación colectiva, en función de su negocio, producto y objetivos a largo plazo.
El crowdfunding basado en recompensas es el que reconocerá la mayoría de la gente. A cambio de una serie de donaciones fijas, los inversores suelen recibir una serie de ofertas. Éstas pueden consistir en acceso anticipado o precios reducidos para los primeros compradores de productos y servicios, o en ventajas adicionales que podrían no ofrecerse a quienes adquieran el producto más adelante.
El crowdfunding de capital se parece más a las otras formas de obtener inversión, ya que implica ceder una parte de tu negocio a cambio de inversión en lugar de vender previamente un producto. Al igual que con otras formas de inversión en capital, el éxito de la startup ayuda a determinar el valor de la participación de cada inversor.
El endeudamiento (o préstamo) es muy parecido a la obtención de un préstamo, salvo que, en lugar de pasar por un banco, recibes la inversión de una serie de inversores que te prestan el dinero que necesitas para ponerte en marcha. Estos inversores financian tu Startup a condición de que les devuelvas su inversión más un tipo de interés fijo en un plazo acordado. A menudo se denomina préstamo P2P (peer-to-peer).
Pros:
Es una forma accesible y rápida de recaudar dinero, especialmente para las empresas en fase inicial.
Tú tienes el control: tú decides qué, cómo y dónde financiar.
Democratiza la inversión desafiando el statu quo de las grandes empresas al tiempo que proporciona un nivel de transparencia.
Esta estrategia evoluciona continuamente y ofrece una nueva flexibilidad que no ofrecen las opciones tradicionales.
Contras:
Requiere conocer las plataformas disponibles.
La normativa sobre crowdfunding restringe el número de inversores que puedes tener y el capital que puedes reunir.
Las plataformas conllevan comisiones de facilitación y procesamiento de pagos, y todos esos costes se suman.
No recibes la orientación experta disponible con otras opciones.
Prepare su estrategia de financiación de SaaS
Una vez que te hayas decidido por una opción de financiación para una startup SaaS, es hora de dirigirse a un inversor. Sin embargo, dado que las empresas de capital riesgo reciben más de 1.000 propuestas al año, hay mucha más demanda que inversiones disponibles. Los inversores son exigentes, así que tendrás que presentar un caso sólido o arriesgarte a perder.
Impresione a los inversores con estas 5 métricas vitales
Para tener más posibilidades de encontrar financiación para una startup de SaaS, aquí tienes las métricas clave que necesitarás para estar preparado:
Unas tasas de abandono bajas son esenciales si quieres conseguir financiación para una startup SaaS. Las tasas de rotación determinan el número de clientes que abandonan su servicio en un plazo determinado. Mantener una tasa de abandono baja es esencial por dos razones:
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Una baja rotación muestra a los inversores que la retención de clientes es alta. La retención de clientes significa pagos constantes y ahorro en costes de adquisición de clientes.
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Mantener una tasa de rotación baja ayuda a mantener la trayectoria de crecimiento. Demostrar viabilidad a largo plazo motivará a los inversores a creer en tu negocio y apostar por ti.
Las proyecciones de ingresos recurrentes mensuales (MRR) muestran el potencial de crecimiento viral de tu negocio, por lo que es una métrica esencial para obtener financiación para startups SaaS. Indica cómo mantienes las relaciones con tus clientes y lo bien que encaja tu servicio en el mercado.
Los costes de adquisición de clientes (CAC) demuestran a los inversores que su modelo funciona y que su equipo de ventas puede cumplir las cuotas de demanda. También demuestra que es bueno captando nuevos clientes, lo que aumenta sus posibilidades de conseguir esa financiación tan importante.
Los ingresos medios por usuario (ARPU) muestran a los inversores cuántos ingresos le genera de media su base de clientes. Da a tu inversor una idea de lo eficiente que es tu modelo de negocio y aumenta tus posibilidades de conseguir financiación para una startup SaaS.
El valor del ciclo de vida del cliente (CLTV) se refiere a la cantidad total de dinero que un usuario gastará en su producto si lo mantiene como cliente. Un CLTV alto indica que atiendes a tus clientes de forma continuada y les aportas valor.
Sin integraciones de terceros. Sin costes ocultos. Sin pérdidas de tiempo.
Una solución tan única como las necesidades de su empresa.
Cómo dirigirse a un inversor
Para conseguir financiación para una startup SaaS, tienes que destacar frente a tus competidores. Aquí tienes algunos consejos para acercarte a posibles inversores:
Investiga el historial de tu inversor en el sector. ¿En qué startups han invertido antes? ¿Qué otros proyectos han despertado su interés? Aprender más sobre sus otros intereses empresariales te mostrará si son un buen partido para tu Startup.
Consigue una presentación, quizá de un contacto mutuo, y pídele que organice una reunión entre tú y el inversor potencial. Asistir a eventos relacionados con SaaS o conectar en una plataforma como LinkedIn son otras formas de ponerse en contacto. Si decides comunicarte por correo electrónico, adjunta una presentación bien estructurada.
Crear el Perfect Pitch, junto con un plan de negocio profesional, que debe incluir:
Un resumen ejecutivo con la misión de su empresa y una descripción clara de sus productos o servicios.
Una descripción de empresa describe sus objetivos comerciales, su mercado objetivo y las soluciones que puede ofrecerles.
Un análisis de mercado que ponga de relieve los puntos fuertes de su empresa y su comparación con la competencia.
Una descripción clara de su equipo, con sus funciones y responsabilidades.
Un plan de marketing que muestre cómo piensa presupuestar la publicidad, dirigirse a los clientes adecuados y promocionar con éxito su producto a través de diversos canales.
Un plan de ventas que documente los representantes de ventas necesarios, junto con planes para incorporar personal de ventas o subcontratar estos servicios.
Una solicitud de financiación en la que se estipula la cuantía de la inversión que necesitas y el uso que darás al capital obtenido.
Proyecciones financieras que muestren los objetivos financieros que has fijado para tu empresa. Asegúrate de basarlas en un estudio de mercado.
Reflexiones finales sobre la financiación de startups Saas
No nos cansaremos de repetirlo: sea cual sea la vía que elijas para tu financiación SaaS, va a requerir tiempo y esfuerzo conseguirla. Es probable que tengas que enfrentarte a unos cuantos rechazos por el camino, cada uno de los cuales te llevará mucho tiempo modificar tu propuesta de financiación, pero debes verlos como lecciones valiosas y no como fracasos.
Hay que tener en cuenta que tendrás que pasar tiempo alejado de tu producto mientras preparas presentaciones, planes de negocio y proyecciones financieras, y eso incluso antes de empezar a mantener conversaciones reales con posibles inversores.
Si quiere que su servicio SaaS sea el próximo gran éxito, prepárese para trabajar y trabajar duro, pero recuerde que no tiene por qué hacerlo solo. Para obtener más información sobre la mejor manera de comercializar sus servicios y salir adelante en el juego de SaaS, póngase en contacto con nosotros en PayPro Global. Puede que seamos el socio de comercio electrónico que estaba buscando.
Preguntas frecuentes
¿Cómo consiguen financiación las nuevas empresas de software?
Many startups still depend on venture capital financial backing to fund their software development. Some startups have successfully initiated Kickstarter campaigns, but these are very rare indeed. Most companies have to acquire funding via venture capital.
¿Cualquiera puede ser un inversor Ángel?
Anyone can be an angel investor, but you have to find the right one to invest in your business. Angel.co is an excellent site with listings of accredited individuals interested in opportunities to invest their money.
¿Qué porcentaje de startups consiguen financiación?
It's hard to get funding for a startup. In general, only 6% of all startups ever receive any funding, and it can take years before you succeed in this competitive industry!
¿Cómo financiar una empresa sin financiación externa?
Building a business with no funding is possible if you focus on building your brand, generating leads, and qualifying them to get more leads. Doing these three things will eventually create revenue flow for your business even if you do not have funding.
Meir Amzallag
Co-founder and CEO of PayPro Global
Ioana Grigorescu
Content Marketing Manager at PayPro Global
